吉田幸人-スタイル（バリュー・グロース）指数に連動するETF

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(先物)
(株式と暗号通貨のアナリスト)

TOPIX/日経平均高配当株50/JPXプライム150の推移（2020年末～2024年3月末、日次）

出所：Bloombergのデータを基に野村アセットマネジメント作成
各指数は配当込み。2020年末=100として指数化。

PBR＝ROE x PERについて判り易く説明

PBR＝ROE x PER 等式って覚えづらいですよね。
まずは「ボロ、いっぱーい！」と、覚えましょう。
PBR(ボ)RO(ロ)、E(いっ)PER(ぱーい)

この式から分かることは、PBRはROEとPERの積に等しいということです。つまり、ROEが高くてもPERが低ければ、PBRは低くなりますし、逆にROEが低くてもPERが高ければ、PBRは高くなります。PBRは企業の成長性や収益力だけではなく、市場の評価も反映する指標であると言えます。

吉田幸人-規模別指数に連動するETF

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(株式と暗号通貨のアナリスト)

TOPIX/TOPIXコア30の推移（2020年末～2024年3月末、日次）

出所：Bloombergのデータを基に野村アセットマネジメント作成
各指数は配当込み。2020年末=100として指数化。

日本株（規模別）ETFの特徴
日本株を対象とした指数の内、指数に組み入れられている銘柄の時価総額を基に算出されている指数が対象指標となっているため、複数の銘柄に投資をしたいが、中小型株は変動が大きいので大型株のみをベンチマークとするETFに投資したいケースや、中小型株へ複数投資を考えているものの、資金が不足しているケース等で利用されることが想定されます。

吉田幸人-日本株の代表的指数に連動するETF
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2024年に入り日経平均株価がバブル後の最高値を更新するなど、日本株への注目が高まっています。日本証券業協会の調査*1によると、2024年1～2月の大手及びオンライン証券会社10社におけるNISA買付額のうち、50%が投資信託、46%が国内株（ETF含む）となっています。つみたて投資枠はほぼすべてが投資信託ですので、成長投資枠に限ってみると5割強が国内株（ETF含む）となっています。

この調査における国内株の中にはETFも含まれており、成長投資枠でETFを用いて投資を行った投資家もいたことでしょう。また、これからETFを用いた日本株投資を検討している方もいることでしょう。しかし、日本株のETFといっても様々な種類が存在するため、どのような観点でETFを選ぶのがよいか戸惑っている方もいるかもしれません。